AG Mengozzi on K, C–322/11, free movement of capital and non-deduction of foreign capital losses – libre circulación de capitales y no deducibilidad de minusvalías originadas en el extranjero

mengozzi[1]Opinion of Advocate General Mengozzi on case K, C–322/11 [Spanish only]

Conclusiones del Abogado General Mengozzi en el asunto K, C–322/11

Trending topics: Free movement of capital – Non deduction of foreign capital losses- Balanced allocation of taxing powers – Proportionality – Libre circulación de capitales – No deducibilidad de minusvalías originadas en el extranjero – Reparto de la potestad tributaria – Convenio para evitar la doble imposición – Proporcionalidad.

Opinion:
Case K refers to a preliminary question regarding wether Articles 63 TFEU and 65 TFEU must be interpreted as precluding national legislation under which a person with general liability to tax in Finland cannot deduct a loss incurred on the transfer of immovable property situated in France from gains on the transfer of shares taxable in Finland, whereas a person with general liability to tax in Finland may on certain conditions deduct a loss on the transfer of equivalent immovable property situated in Finland from gains on transfer?

According to Advocate General Mengozzi, the impossibility to deduct foreign capital losses is a restriction of the free movement of capital, which is justified by the need to preserve a balanced allocation of taxing powers.

Mengozzi considers proportionate that losses are not deductible in the State of residence, even when it will be finally non deductible in the State of source. Is his opinion this could contradict the “Marks & Spencer exception”, but -in his view- such an exception has not been clearly explained by the Court. Mengozzi proposes that the exception should only apply when taxing powers has not been allocated through an international convention.

Comment: we agree that there is a restriction of the free movement of capital and that it is justified by the need to preserve the balanced allocation of taxing powers. However we do not think that Mengozzi proposal regarding the “Marks & Spencer exception” is to be followed. In our view, the presence of a double taxation convention should not affect to the proportionality test.

Conclusiones:
El caso K examina si es contrario a la libre circulación de capitales la normativa de un Estado que impide deducir las minusvalías derivadas de la venta de un inmueble en sufridas en otro Estado miembro, cuando sólo este último Estado resulta competente para gravarlas.

El Abogado General Mengozzi considera que estamos ante una restricción de la libre circulación de capitales, que se encuentra justificada por la necesidad de preservar el reparto equilibrado del poder tributario.

En sus conclusiones añade que tal restricción es justificada aun en el caso de que las pérdidas sean definitivas (en el sentido de que no puedan compensarse en el extranjero, ni siquiera en ejercicios futuros). Mengozzi advierte que esta conclusión podría oponerse a la doctrina Marks & Spencer (deducibilidad en el país de residencia de las pérdidas sufridas en el extranjero cuando ya no pueden deducirse allí). A su juicio, tal doctrina parecía haberse abandonado en las sentencias Lidl Belgium y X Holding, pero el Tribunal la retoma en la sentencia “A”, de 21 de febrero de 2013.

Pese a todo, Mengozzi considera que el tribunal no ha explicado cuál es el fundamento de la doctrina Marks & Spencer. A su juicio (aunque en sentencias anteriores el tribunal no haya seguido este criterio), debería aclararse que esta doctrina no es aplicable cuando el reparto del poder tributario se haya realizado mediante un convenio de doble imposición.

Comentario::
Coincidimos con el análisis del Abogado General Mengozzi, salvo en lo que se refiere a su aplicación del principio de proporcionalidad y el modo en que interpreta la doctrina Marks & Spencer. Pensamos que la existencia de un convenio de doble imposición no es motivo suficiente para restringir el control de proporcionalidad.

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